Risk Management, Bank Management, Valuation of Financial Instruments, Financial Engineering, Performance Measurement, Credit Risk, Interest Rate Risk

• 2005/06: Visiting Professor, Australian Graduate School of Management (AGSM), University of New South Wales, Sydney
• Since 2001: Professor of Finance and Banking, Chair of Finance and Banking, Catholic University of Eichstätt-Ingolstadt
• Habilitation in Business Administration, University of Göttingen  
• Doctorate in finance, University of Hamburg
• Studies in Business Administration, University for Economics and Politics (HWP) in Hamburg and University of Hamburg
• Apprenticeship in banking, Hamburger Sparkasse

Miscellaneous

• Boardmember and Treasurer German Finance Association (Deutsche Gesellschaft für Finanzwirtschaft, DGF)
• Member of Board of Directors European Financial Management Association (EFMA)
• Coordinator HVB Doctoral Seminar Southern Germany (Universitätsübergreifendes HVB-Doktoranden-Seminar Süddeutschland)
• Academic head of Research Workshop Ingolstadt of School Management 
• Academic head of bachelor programme "Financial Services Management" (fins.ba) ("Finanzdienstleistungsmanagement")

• Valuation Differences Between Credit Default Swap and Corporate Bond Markets.
  Working Paper. (with Oliver Entrop and Richard Schiemert)
• Non-maturing Assets and Liabilities of Banks: Valuation and Risk Measurement.
  Working Paper, 2009. (with Oliver Entrop, Arne Krombach, and Christoph Memmel)
  Abstract and Download (pdf)
  accepted for Presentation:

  • Banking Workshop Münster 2009 , May 8-9, 2009.
  • German Finance Association Annual Meetings 2009, Frankfurt, October 9-10, 2009. 
  • Southern Finance Association Annual Meetings, Captiva Island FL, November 18-21, 2009.
  • Quantitative Methods in Finance (QMF) 2009, Sydney, December 16-19, 2009.
  • Annual Australasian Finance and Banking Conference (AFBC)  2009, Sydney, December 16-19, 2009. 
• Selection, Timing and Total Performance of Equity Mutual Funds: On the Relevance of Model Specification.
  Working Paper, Ingolstadt 2008. (with Sebastian Krimm and Hendrik Scholz)
  accepted for presentation:
  • 21st Australasian Finance and Banking Conference, Sydney, December 16-18, 2008.
  • 48th Southwestern Finance Association Annual Meeting, Oklahoma City, February 24-28, 2009. 
  • 12th Conference of the Swiss Society for Financial Market Research, Geneva, Switzerland, April 3, 2009.
  • 45th Eastern Finance Association Annual Meeting, Washington, April 29-May 2, 2009. 
  • 2009 FMA European Conference, Turin, June 3-5, 2009.
  • 71st Annual Conference of the German Academic Association of Business Research (VHB), Erlangen-Nuremberg, June 3-6, 2009.
  • European Financial Management Association Annual Meeting 2009, Milan, June 24-27, 2009. 
• How safe is the German Pfandbrief? A structural model-based analysis considering credit and maturity transformation risk.
  Working Paper. (with Oliver Entrop and Robert Sünderhauf)
• Survivorship Bias and Mutual Fund Performance: Relevance, Significance, and Methodical Differences.
  Working Paper, Ingolstadt 2007. (with Martin Rohleder and Hendrik Scholz)
  • 57th Midwest Finance Association Annual Meeting, San Antonio, February 27-March 1, 2008.
  • 47th Southwestern Finance Association Annual Meeting, Houston, March 6-8, 2008.
  • 11th Conference of the Swiss Society for Financial Market Research, Zuerich, April 11, 2008. 
  • 44th Eastern Finance Association Annual Meeting, St. Pete Beach, Florida, April 9-12, 2008.
  • 2008 FMA European Conference, Prague, June 4-6, 2008.
  • 15th Annual Meeting of the German Finance Association, Muenster, October 10-11, 2008. 
  • Southern Finance Association Annual Meeting 2008, Key West, November 19-22, 2008.
• Estimating the Interest Rate Risk of Banks Using Time Series of Accounting-Based Data.
  (Former title/similiar Version: Analyzing the Interest Rate Risk of Banks Using Time Series of Accounting-Based Data: Evidence From Germany, Deutsche Bundesbank Discussion Paper Series 2, no. 01/2008)
  Working Paper. (with Oliver Entrop, Christoph Memmel, and Alexander Zeisler)
  Abstract and Download (pdf)
  accepted for presentation: 
  • 6. Workshop of the GOR-Committee "Finanzwirtschaft und Finanzinstitutionen", Ingolstadt, May 5, 2006.
  • Operations Research 2006, Karlsruhe, September 6-8, 2006.
  • European Financial Management Association Annual Meeting 2007, Vienna, June 27-30, 2007.
  • 14th Annual Meeting of the German Finance Association, Dresden, September 28-29, 2007. 
  • 2007 FMA Annual Meeting, Orlando, October 17-20, 2007.
  • Southern Finance Association Annual Meetings, Captiva Island FL, November 18-21, 2009.
• The Valuation of Deposit Insurance in an Arbitrage-free Basel II Consistent Framework.
  Working Paper. (with Oliver Entrop)
  accepted for presentation: 
  • Operations Research 2006, Karlsruhe, September 6-8, 2006.
  • 19th Australasian Finance and Banking Conference, Sydney, December 13-15, 2006.
  • 2007 FMA European Conference, Barcelona, May 30-June 1, 2007.
  • European Financial Management Association Annual Meeting 2007, Vienna, June 27-30, 2007. 
  • 2007 FMA Annual Meeting, Orlando, October 17-20, 2007. 
  • Operations Research 2006, Karlsruhe, September 6-8, 2006.
• The Sharpe Ratio's Market Climate Bias - Theoretical and Empirical Evidence from US Equity Mutual Funds,
  Working Paper, Ingolstadt 2005. (with Hendrik Scholz)
  Abstract and Download (pdf)
  accepted for presentation:
  • 9th Conference of the Swiss Society for Financial Market Research, Zürich, Switzerland, April 7, 2006.
  • 68. Pfingsttagung des Verbandes der Hochschullehrer für Betriebswirtschaft, Dresden, 7.-10.6.2006.
  • 15th European Financial Management Association Annual Meeting, Madrid, Spain, June 28 - July 1, 2006.
  • 36th Financial Management Association International (FMA) Annual Meeting, Salt Lake City, USA, October 11-14, 2006.
  • 46th Southern Finance Association Annual Meeting, Destin, Florida, USA, November 15-18, 2006.
• Interpreting Sharpe Ratios - The Market Climate Bias,
  Working Paper, Ingolstadt 2004 (with Hendrik Scholz)
  Abstract and Download (pdf)  

Monographs

• Neue Betriebswirtschaftliche Studienbücher.
  Editor, Berliner Wissenschaftsverlag.
• Finanzielle Märkte und Banken - Innovative Entwicklungen am Beginn des 21. Jahrhunderts.
  Ed. by Jonny Holst and Marco Wilkens, Berlin 2000.
• Konstante und variable Volatilitäten auf Finanzmärkten - Modellierung von Renditeverteilungen in finanzwirtschaftlichen Modellen und Implikationen für Risiken im Portefeuillekontext mit unterschiedlichem Zeithorizont.
  Habiliatation, Göttingen 1999.
• Risiko-Management mit Zins-Futures in Banken - Ein flexibles Konzept des Risiko-Managements unter besonderer Berücksichtigung des Managements von Marktzinsrisiken mit Zins-Futures.
  Dissertation, Neue Betriebswirtschaftliche Studienbücher, Nr. 8, Göttingen 1994.

Articles in Refereed Journals / Volumes

• Quantifying the Interest Rate Risk of Banks: Assumptions Do Matter.
  European Financial Management, forthcoming. (with Oliver Entrop and Alexander Zeisler)
  Abstract and Download 
• Interest Rate Risk of German Financial Institutions: The Impact of Level, Slope, and Curvature of the Term Structure.
  Review of Quantitative Finance and Accounting, forthcoming. (with Marc-Gregor Czaja and Hendrik Scholz)
• The Performance of Investment Grade Corporate Bond Funds: Evidence from the European Market.
  European Journal of Finance, 15(2), 2009, 191-209. (with Leif Holger Dietze and Oliver Entrop)
  Abstract and Download 
• The Price-setting Behavior of Banks: An Analysis of Open-end Leverage Certificates on the German Market.
  Journal of Banking and Finance, 33(5), 2009, 874-882.  (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  Abstract and Download (pdf)
• Interest Rate Risk Rewards in Stock Returns of Financial Corporations: Evidence from Germany.
  European Financial Management, forthcoming. (with Marc-Gregor Czaja and Hendrik Scholz)
  Abstract and Download (pdf)
• Maturity Transformation Strategies and Interest Rate Risk of Financial Institutions: Evidence from the German Market.
  Banking and Capital Markets: New International Perspectives. Ed. by Harold Black, Lloyd Blenman, and Edward Kane, forthcoming. (with Hendrik Scholz and Stephan Simon)
• Interpreting Sharpe Ratios - The Market Climate Bias.
  Finance Letter, forthcoming. (with Hendrik Scholz)
• Credit Risk and Bank Margins in Structured Financial Products: Evidence from the German Secondary Market for Discount Certificates.
  Journal of Futures Markets, 28(4), 2008, 376-397. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  Download and Abstract, Download preprint (pdf) 
• Interest Rate Sensitivity of Listed German Financial Service Companies: An Empirical Study. (in German)
  Kredit und Kapital, 41 (3), 2008, 427-459. (with Hendrik Scholz and Stephan Simon)
  Download (pdf)
• Studies on Interest Rate Sensitivity of Listed Financial Service Companies: A Review and Discussion on Alternative Interest Rate Factors. (in German)
  Kredit und Kapital, 41(2), 2008, 239-260. (with Hendrik Scholz and Stephan Simon)
  Download (pdf) 
• Non-maturing Deposits, Convexity and Timing Adjustments .
  Operations Research Proceedings 2007. Ed. by Jörg Kalcsics and Stefan Nickel, Berlin 2008, 263-268. (with Oliver Entrop)
• A New Methodology to Derive a Bank's Maturity Structure Using Accounting-Based Time Series Information.
  Operations Research Proceedings 2006. Ed. by Karl-Heinz Waldmann and Ulrike M. Stocker, Berlin 2007, 299-304. (with Oliver Entrop, Christoph Memmel, and Alexander Zeisler)
• The Retail Market for Compound Instruments in Germany - Developments and Benefits. 
  Journal of Business & Policy Research, 3(1), 2007, 111-126 (with Timothy Devinney).
• Die Marktphasenabhängigkeit der Sharpe Ratio - Eine empirische Untersuchung für deutsche Aktienfonds.
  Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 76(12), 2006, 1275-1302. (with Hendrik Scholz) 
  Download pdf-file
• Investor Specific Performance Measurement: A Justification of Sharpe Ratio and Treynor Ratio.
  The International Journal of Finance, Vol. 17, No. 4, 2005, 3671-3691. (with Hendrik Scholz)
• Turbo-Zertifikate - Vier Generationen.
  Die Betriebswirtschaft, 65( 5), 2005, 521-525. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
• A Jigsaw Puzzle of Basic Risk-adjusted Performance Measures.
  The Journal of Performance Measurement, 9, Spring 2005, 57-64 (with Hendrik Scholz).
  Download pdf-file
• Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt- Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial.
  Kredit und Kapital, 38(1), 2005, 87-116.  (with Hendrik Scholz and Rainer Baule)
  Download als PDF-File (Duncker & Humblot) 
• Bundesschatzbriefe - Bewertung und empirische Analyse der Attraktivität für Anleger und Bund.
  Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 74(9), 2004, 905-931. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  Download pdf-file
• Lean Trees - A General Approach for Improving Performance of Lattice Models for Option Pricing.
  Review of Derivatives Research, 7(1), 53-72. (with Rainer Baule)
  Download pdf-file 
• Short-Zertifikate auf Indizes - Bewertung eines innovativen Retailproduktes für Baissephasen.
  Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 74. Jg., Nr. 4, 2004, S. 315-338.  (mit Rainer Baule und Hendrik Scholz)
  Download pdf-file
• Zur Relevanz von Sharpe Ratio und Treynor Ratio: ein investorspezifisches Performancemaß.
  Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 15(1), 2003, 1-8. (with Hendrik Scholz)
  Download pdf-file
• Bewertung und Konstruktion von attraktiven strukturierten Produkten am Beispiel von Cheapest-to-Deliver-Aktienzertifikaten.
  Österreichisches Bankarchiv, 12/2001, 931-940. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
• Outperformance-Zertifikate auf Aktienindizes in Fremdwährungsräumen.
  Kredit und Kapital, 4/2001, 473-504. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
  Download pdf-file (Duncker & Humblot)
• Realitätsnahe Schätzung der Markt- und Kundenzinssätze zur besseren Steuerung des Zinsrisikos.
  Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, February 1994, 9-23.

Articles in Non-Refereed and Professional Journals

• IRB-Ansatz in Basel II - die Behandlung erwarteter Verluste.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 14/2004, 734-737. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
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• Basel II - Die neuen Eigenmittelanforderungen im IRB-Ansatz nach QIS3.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 22/2002, 1198-1201. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
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• Quanto-Zertfikate auf den Nikkei.
  Die Bank, 09/2002, 611-615. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
• Zum Einfluss der Fristentransformation auf den Wert einer Bank.
  Sparkasse, 08/2002, 360-364. (mit Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
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• Eigenkapitalanforderungen für Kreditrisiken - Analyse des modifizierten IRB-Ansatzes.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 3-4/2002, S. 141-146. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
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• Vergleichende Buchbesprechung: Informationssysteme in der Bankwirtschaft.
  Wirtschaftsinformatik, 43(6), 2001, 641-645.(with Oliver Entrop)
• Basel II - Berücksichtigung von Diversifikationseffekten im Kreditportfolio durch das Granularity Adjustment.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 12/2001, 670-676. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  Download pdf-file
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• Strukturen und Methoden von Basel II - Grundlegende Veränderungen der Bankenaufsicht.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 4/2001, 187-193. (with Oliver Entrop and Jörg Völker)
  Download pdf-file
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• Ansätze zur Steigerung der Attraktivität von Fixed-Income-Produkten - Multi Callable Step-up Bonds.
  Sparkasse, 2/2001, 75-77. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
• Knock-In-Aktienanleihen und Barrier-Discount-Zertifikate.
  Sparkasse, 1/2001, 31-35. (with Rainer Baule and Hendrik Scholz)
• Innovative Passivprodukte am Beispiel von KickStart-Zertifikaten.
  Sparkasse, 10/2000, 462-466. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
• Bull-Anleihen auf internationale Aktienindizes: Hohe Partizipation ohne Währungsrisiko.
  Die Bank, 11/2000, 754-759. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
• ZP-Stichwort: Value at Risk.
  Zeitschrift für Planung, No. 3, September 2000, 353-358. (mit Jörg Völker)
• Fusionen: Welchen Wert hat eine Bank?
  Die Bank, 4/2000, 274-281. (with Gebhard Zemke)
• Reverse Convertibles und Discount-Zertifikate - Bewertung, Pricingrisiko und implizite Volatilität.
  Finanz Betrieb, No. 3, 2000, 171-179. (with Hendrik Scholz)
  Download pdf-file
• Von der Treynor-Ratio zur Market Risk-Adjusted Performance - Zusammenhang und Diskussion grundlegender Performancemaße.
  Finanz Betrieb, No. 10, 1999, 308-315. (with Hendrik Scholz)
  Download pdf-file
• Systematik grundlegender Performancemaße - Von der Sharpe-Ratio zum RAP.
  Finanz Betrieb, No. 9, 1999, 250-254. (with Hendrik Scholz)
  Download pdf-file
• Bull-, Bear- und Condor-Bonds - Anleihen in Kombination mit Optionen auf Aktien.
  Die Bank, No. 6, 1999, 406-411. (with Hendrik Scholz and Jörg Völker)
• Analyse und Bewertung von Aktienanleihen und Diskontzertifikaten.
  Die Bank, No. 5, 1999, 322-327. (with Hendrik Scholz and Jörg Völker)
• Duplikation und Bewertung strukturierter Finanzprodukte - Callable Step-Up Bonds.
  Die Bank, No. 4, 1999, 262-268. (with Hendrik Scholz and Jörg Völker)
• Interaktive Finanztitelbewertung im Internet.
  Die Bank, No. 7, 1998, 412-415.
• Ermittlung und Verwendung marktorientierter und laufzeitkongruenter Kalkulationszinssätze in der Kapitalwertmethode.
  WiSt, No. 9, 1995, 462-466.

Contributions to Anthologies

• Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II - Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht.
  in: Basel II und MaRisk - Regulatorische Vorgaben, bankinterne Verfahren, Bewertungen. Ed. by Gerhard Hofmann, Frankfurt/M. 2007, 69-100. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
  Download Excel-file
• Ertragspotenziale für Banken durch verdeckte Fristentransformation.
  in: Börsen, Banken und Kapitalmärkte. Ed. by Wolfgang Bessler, Berlin 2006, 381-401. (with Oliver Entrop and Robert Sünderhauf). 
• Performancemessung und Kapitalallokation im Handelsbereich einer Bank – Zur Marktphasenabhängigkeit von RORAC und RAROC.
  in: Kapitalmarkt, Unternehmensfinanzierung und rationale Entscheidungen. Ed. by Wolfgang Kürsten und Bernhard Nietert, Berlin 2006, 129-148. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
• The Retail Market for Compound Instruments in Germany - Developments and Benefits.
  Proceedings of the Second International Business Research Conference, 5-8 December 2005, Sydney, Australia. (with Timothy Devinney)  
• Strukturierte Finanzprodukte im Retailbanking - Gewinner und Verlierer. 
  in: Governance von Profit- und Nonprofit-Organisationen in gesellschaftlicher Verantwortung. Ed. by Dietrich Budäus, Wiesbaden 2005, 291-310.
• Risikoprämien in Optionspreisen - Reale und risikoneutrale Welten und die Beurteilung von Derivaten.
  in: Banken, Finanzierung und Unternehmensführung.  Ed. by Thomas Burkhardt, Jan Körnert and Ursula Walther, Berlin 2004, 471-500. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
• Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II - Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht.
  in: Basel II - Regulatorische Vorgaben, bankinterne Verfahren, Bewertungen. Ed. by Gerhard Hofmann, 2. vollst. überarb. Aufl., Frankfurt/M. 2004, 61-92. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
• Fristentransformation als Lösungsansatz für das Ertragsproblem von Banken?
  in: Wege aus der Banken- und Börsenkrise. Ed. by Leo Schuster and Alex W. Widmer, Berlin 2004, 427-443. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
• Bankaufsichtsrechtliche Regulierung von Unternehmen der Energiewirtschaft vor dem Hintergrund von Basel II.
  In: Handel mit Energiederivaten. Ed. by Ines Zenke und Niels Ellwanger, München 2003, 278-306. (with Oliver Entrop and Hendrik Scholz)
• Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II - Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht.
  In: Basel II und MaK: Vorgaben, bankinterne Verfahren, Bewertungen. Ed. by Gerhard Hofmann, Frankfurt/M. 2002, 47-76. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
• Erfassung des Kreditrisikos aus wissenschaftlicher Sicht.
  In: Auf dem Weg zu Basel II: Konzepte, Modelle, Meinungen. Ed. by Gerhard Hofmann, Frankfurt/M. 2001, 39-64. (with Rainer Baule and Oliver Entrop)
• Value-at-Risk - Eine anwendungsorientierte Darstellung zentraler Methoden und Techniken des modernen Risikomanagements.
  In: Risikomanagement. Ed. by Uwe Götze, Klaus Henselmann and Barbara Mikus, Heidelberg 2001, 413-442. (with Jörg Völker)
• Individualisierte Bankprodukte - ein Ansatzpunkt zur Stärkung der Marktstellung von Filialbanken gegenüber Direktbanken.
  In: Finanzielle Märkte und Banken - Innovative Entwicklungen am Beginn des 21. Jahrhunderts. Ed. by Jonny Holst and Marco Wilkens, Berlin 2000, 87-114.
• Konzeptionelle Überlegungen zur Entwicklung und Ausgestaltung internetgestützter Wertpapieranalyse-Tools.
  in: Banking und Electronic Commerce im Internet. Ed. by Thomas Burkhardt und Karl Lohmann, Berlin 1998, 415-444.
• Kostenrechnung in Bankbetrieben.
  In: Kostenmanagement - Neuere Konzepte und Anwendungen. Ed. by Carl-Christian Freidank, Uwe Götze, Burkhard Huch and Jürgen Weber, Berlin and Heidelberg 1997, 479-512.

Lecture Notes

• Konstruktion und Bewertung von Zinsoptionen und Anleihen mit Optionsmerkmalen.
  Ergänzung zum LFB-Skript "Wertpapiermanagement", 2., überarb. Aufl., Ingolstadt 2003. (mit Oliver Entrop)
• Investition, Finanzierung und Kapitalmarkt.
  LFB-Skript, Ingolstadt 2006.
• Erfolgs- und Risikomanagement im Bank- und Finanzbereich.
  LFB-Skript, Ingolstadt 2007.
• Banken- und Finanzysteme.
  LFB-Skript, Ingolstadt 2007.
• Debt Management.
  LFB-Skript, Ingolstadt 2006. (with Oliver Entrop)
• Wertpapiermanagement.
  LFB-Skript, 5., überarb. und erw. Aufl., Ingolstadt 2002.
• Bankmanagement II - Grundlagen und finanzielle Führung. Risiko- und Erfolgssteuerung in Banken unter besonderer Berücksichtigung des Kreditgeschäfts.
  IfBG-Skript, Göttingen 2000.

Miscellaneous

• Structured Financial Products: Financial Innovations with Odds and Traps.
  AGSM Magazine, 12/2005. (with Timothy Devinney)
• Basel II - Risikogewichte für ausgewählte Exposureklassen nach dem dritten Konsultationspapier (CP3).
  Memo, Ingolstadt 2004. (with Oliver Entrop)
  Download pdf-file 
  Download Excel-file 
• Basel II - Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung.
  In: DAL Geschäftsbericht 2000, 18-21. (with Oliver Entrop)
  Download pdf-file
• Gesamtrisiko vs. Marktrisiko in der Performancemessung - Für individuelle Anlageentscheidungen sind häufig beide Risikomaße relevant.
  IfBG-Studie, No. 13, Göttingen 2000. (with Hendrik Scholz)
• Rezension zu: Anke Pelz, Ausgewählte Finanzprodukte des Devisenhandels - Darstellung, Analyse und Anwendung.
  Die Bank, 10/2000, 734.
• Angaben zu Aktienanleihen mangelt es oftmals an der nötigen Transparenz.
  In: Financial Times Deutschland, 3.4.2000, 19. (with Hendrik Scholz)
• Innovative Produkte verheißen hohe Rendite.
  In: Handelsblatt, 30.4./1.5.1999, 41. (with Hendrik Scholz)
• Das Underpricing-Phänomen bei Aktienneuemissionen - Systematisierung von Erklärungsansätzen und Überblick über empirische Untersuchungen.
  IfBG-Studie, No. 11, Göttingen 1999. (with Armin Graßhoff)
• Systematisierung und Darstellung sogenannter 'Renditeanomalien' deutscher Aktien.
  IfBG-Studie, No. 8, Göttingen 1998. (with Reinhard Müller-Schotte)  
• Der Einfluß von Inflation und Besteuerung auf den Kapitalwert von Investitionsobjekten.
  IfBG-Studie, No. 5, Göttingen 1997. (with Tobias Schmidt)
• Darstellung und Systematisierung von Finanzinnovationen am deutschen Geld- und Kapitalmarkt.
  IfBG-Studie, No. 4, Göttingen 1996. (with Frank Borrmann)
• Eigenschaften und Bewertung von Rainbow-Optionen.
  IfBG-Studie, No. 1, Göttingen 1995. (with Patrick Navatte)
• Products at the German Futures and Options Exchange (DTB) and an Approach for Evaluating Future Contracts.
  University de Rennes I, Institut de Gestion de Rennes (France), No. 69, Rennes 1995.