Bank Management, Capital Markets, Financial Engineering, Interest Rate and Credit Risk, Risk Management

Awards

• Best Paper Award German Finance Association Annual Meeting 2007.
• "Förderpreis" 2007 of BayernLB for dissertation.

• Valuation Differences Between Credit Default Swap and Corporate Bond Markets.
  Working Paper. (with Richard Schiemert and Marco Wilkens)
• Non-maturing Assets and Liabilities of Banks: Valuation and Risk Measurement.
  Working Paper. (with Arne Krombach, Christoph Memmel, and Marco Wilkens)
  Abstract and Download (pdf)
  accepted for presentation:

  • Banking Workshop Münster 2009 , May 8-9, 2009.
  • German Finance Association Annual Meetings 2009, Frankfurt, October 9-10, 2009.
  • Southern Finance Association Annual Meetings, Captiva Island FL, November 18-21, 2009.
  • Quantitative Methods in Finance (QMF) 2009, Sydney, December 16-19, 2009.
  • Annual Australasian Finance and Banking Conference (AFBC) 2009, Sydney, December 16-19, 2009
• How safe is the German Pfandbrief? A structural model-based analysis considering credit and maturity transformation risk.
  Working Paper. (with Robert Sünderhauf and Marco Wilkens)
• Estimating the Interest Rate Risk of Banks Using Time Series of Accounting-Based Data.
  (Former title/similiar version: Analyzing the Interest Rate Risk of Banks Using Time Series of Accounting-Based Data: Evidence From Germany,  Deutsche Bundesbank Discussion Paper Series 2, no. 01/2008)
  Working Paper. (with Christoph Memmel, Marco Wilkens, and Alexander Zeisler)
  Abstract and Download (pdf)
  accepted for presentation: 
  • 6. Workshop der GOR-Arbeitsgruppe "Finanzwirtschaft und Finanzinstitutionen", Ingolstadt, 05. Mai 06.
  • Operations Research 2006, Karlsruhe, September 6-8, 2006.
  • European Financial Management Association Annual Meeting 2007, Vienna, June 27-30, 2007.
  • 14th Annual Meeting of the German Finance Association, Dresden, September 28-29, 2007.
  • 2007 FMA Annual Meeting, Orlando, October 17-20, 2007.
  • Southern Finance Association Annual Meetings, Captiva Island FL, November 18-21, 2009.
• The Valuation of Deposit Insurance in an Arbitrage-free Basel II Consistent Framework.
  Working Paper. (with Marco Wilkens)
  accepted for presentation: 
  • Operations Research 2006, Karlsruhe, September 6-8, 2006.
  • 19th Australasian Finance and Banking Conference, Sydney, December 13-15, 2006.
  • 2007 FMA European Conference, Barcelona, May 30-June 1, 2007.
  • European Financial Management Association Annual Meeting 2007, Vienna, June 27-30, 2007.
  • 2007 FMA Annual Meeting, Orlando, October 17-20, 2007.

Articles in Refereed Journals

• Quantifying the Interest Rate Risk of Banks: Assumptions Do Matter.
  European Financial Management, forthcoming. (with Marco Wilkens and Alexander Zeisler)
  Abstract and Download
• The Price-setting Behavior of Banks: An Analysis of Open-end Leverage Certificates on the German Market.
  Journal of Banking and Finance, 33(5), 2009, 874-882. (with Hendrik Scholz and Marco Wilkens)
  Abstract and Download
• The Performance of Investment Grade Corporate Bond Funds: Evidence from the European Market.
  European Journal of Finance, 15(2), 2009, 191-209. (with Leif Holger Dietze and Marco Wilkens)
  Abstract and Download
• Non-maturing Deposits, Convexity and Timing Adjustments .
  Operations Research Proceedings 2007. Ed. by Jörg Kalcsics and Stefan Nickel, Berlin 2008, 263-268. (with Marco Wilkens)
• Credit Risk and Bank Margins in Structured Financial Products: Evidence from the German Secondary Market for Discount Certificates.
  Journal of Futures Markets, 28(4), 2008, 376-397. (with Rainer Baule and Marco Wilkens)
  Abstract and Download, Download preprint (pdf) 
• A New Methodology to Derive a Bank's Maturity Structure Using Accounting-Based Time Series Information.
  Operations Research Proceedings 2006. Ed. by Karl-Heinz Waldmann and Ulrike M. Stocker, Berlin 2007, 299-304. (with Christoph Memmel, Marco Wilkens, and Alexander Zeisler)
• Turbo-Zertifikate - Vier Generationen.
  Die Betriebswirtschaft, 65(5), 521-525. (with Hendrik Scholz and Marco Wilkens)
• Bundesschatzbriefe - Bewertung und empirische Analyse der Attraktivität für Anleger und Bund.
  Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 74(9), 905-931. (with Marco Wilkens and Rainer Baule)
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• Outperformance-Zertifikate auf Aktienindizes in Fremdwährungsräumen.
  Kredit und Kapital, 4/2001, 473-504. (with Marco Wilkens and Hendrik Scholz) 
  Download pdf-file (Duncker & Humblot) 
• Bewertung und Konstruktion von attraktiven strukturierten Produkten am Beispiel von Cheapest-to-Deliver-Aktienzertifikaten.
  Österreichisches Bankarchiv, 12/2001, 931-940.  (with Marco Wilkens and Hendrik Scholz)
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Articles in Non-Refereed and Professional Journals

• IRB-Ansatz in Basel II - die Behandlung erwarteter Verluste.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 14/2004, 734-737. (with Marco Wilkens and Rainer Baule)
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• Basel II - Die neuen Eigenmittelanforderungen im IRB-Ansatz nach QIS3.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 22/2002, 1198-1201. (with Marco Wilkens and Rainer Baule)
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• Quanto-Zertfikate auf den Nikkei.
  Die Bank, 09/2002, 611-615. (with Marco Wilkens and Rainer Baule)
• Zum Einfluss der Fristentransformation auf den Wert einer Bank.
  Sparkasse, 08/2002, 360-364. (with Marco Wilkens and Hendrik Scholz)
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• Eigenkapitalanforderungen für Kreditrisiken - Analyse des modifizierten IRB-Ansatzes.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 3-4/2002, 141-146. (with Marco Wilkens and Hendrik Scholz)
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• Vergleichende Buchbesprechung: Informationssysteme in der Bankwirtschaft.
  Wirtschaftsinformatik, 43(6), 641-645. (with Marco Wilkens)
• Basel II - Berücksichtigung von Diversifikationseffekten im Kreditportfolio durch das Granularity Adjustment.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 12/2001, 670-676. (with Marco Wilkens and Rainer Baule) 
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• Strukturen und Methoden von Basel II - Grundlegende Veränderungen der Bankenaufsicht.
  Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 4/2001, 187-193. (with Marco Wilkens and Jörg Völker) 
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• Multi Callable Step-up Bonds - attraktive Fixed Income Produkte.
  Sparkasse, 02/2001, 75-77. (with Marco Wilkens and Rainer Baule) 
• Bull-Anleihen auf internationale Aktienindizes: Hohe Partizipation ohne Währungsrisiko.
  Die Bank, 11/2000, 754-759. (with Marco Wilkens and Hendrik Scholz)  
• Innovative Passivprodukte am Beispiel von KickStart-Zertifikaten.
  Sparkasse, 10/2000, 462-466. (with Marco Wilkens and Hendrik Scholz)

Contributions to Anthologies

• Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II - Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht.
  in: Basel II und MaRisk - Regulatorische Vorgaben, bankinterne Verfahren, Bewertungen. Ed. by Gerhard Hofmann, Frankfurt/M. 2007, 69-100. (with Marco Wilkens and Rainer Baule)
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• Ertragspotenziale für Banken durch verdeckte Fristentransformation.
  in: Börsen, Banken und Kapitalmärkte. Ed. by Wolfgang Bessler, Berlin 2006, 381-401. (with Marco Wilkens and Robert Sünderhauf). 
• Performancemessung und Kapitalallokation im Handelsbereich einer Bank – Zur Marktphasenabhängigkeit von RORAC und RAROC.
  in: Kapitalmarkt, Unternehmensfinanzierung und rationale Entscheidungen. Ed. by Wolfgang Kürsten and Bernhard Nietert, Berlin 2006, 129-148. (with Marco Wilkens and Hendrik Scholz) 
• Risikoprämien in Optionspreisen - Reale und risikoneutrale Welten und die Beurteilung von Derivaten.
  in: Banken, Finanzierung und Unternehmensführung.  Ed. by Thomas Burkhardt, Jan Körnert, and Ursula Walther, Berlin 2004, 471-500. (with Marco Wilkens and Rainer Baule)
• Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II - Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht.
  in: Basel II und MaK - Regulatorische Vorgaben, bankinterne Verfahren, Bewertungen. Ed. by Gerhard Hofmann, 2. vollst. überarb. Aufl., Frankfurt/M. 2004, 61-92. (with Marco Wilkens and Rainer Baule)
• Fristentransformation als Lösungsansatz für das Ertragsproblem von Banken?
  in: Wege aus der Banken- und Börsenkrise. Ed. by Leo Schuster and Alex W. Widmer, Berlin u. a. 2004, 427-443. (with Marco Wilkens and Hendrik Scholz)
• Bankaufsichtsrechtliche Regulierung von Unternehmen der Energiewirtschaft vor dem Hintergrund von Basel II.
  in: Handel mit Energiederivaten. Ed. by Ines Zenke and Niels Ellwanger, München 2003, 278-306. (with Marco Wilkens and Hendrik Scholz)
• Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II - Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht.
  in: Basel II und MaK: Vorgaben, bankinterne Verfahren, Bewertungen. Ed. by Gerhard Hofmann, Frankfurt/M. 2002, 47-76. (with Marco Wilkens and Rainer Baule)
• Erfassung des Kreditrisikos aus wissenschaftlicher Sicht.
  in: Auf dem Weg zu Basel II: Konzepte, Modelle, Meinungen. Ed. by Gerhard Hofmann, Frankfurt/M. 2001, 39-64. (with Marco Wilkens and Rainer Baule) 
• Credit-Value-at-Risk unter besonderer Berücksichtigung des Zusammenhangs von Markt- und Kreditrisiken.
  in: Finanzielle Märkte und Banken - Innovative Entwicklungen am Beginn des 21. Jahrhunderts. Ed. by Jonny Holst and Marco Wilkens, Berlin 2000, 257-285.

Lecture Notes

• Gesamtbanksteuerung (Teil II).
  LFB-Skript, Ingolstadt 2004.
• Debt Management.
  LFB-Skript, 4. überarb. Aufl., Ingolstadt 2006. (with Marco Wilkens)
• Konstruktion und Bewertung von Zinsoptionen und Anleihen mit Optionsmerkmalen.
  Ergänzung zum LFB-Skript "Wertpapiermanagement", 2., überarbeitete Auflage, Ingolstadt 2003. (with Marco Wilkens)

Miscellaneous

• Basel II - Risikogewichte für ausgewählte Exposureklassen nach dem dritten Konsultationspapier (CP3).
  Memo, Ingolstadt 2004. (with Marco Wilkens)
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• Basel II - Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung.
  DAL Geschäftsbericht 2000, 18-21. (with Marco Wilkens) 
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• FMA Annual Meeting, Orlando, 2007 (1+2* paper)
• Southern Finance Association Annual Meeting, Charleston, 2007 (1 paper), Key West, 2008 (1 paper)
• Annual Congress Verein für Socialpolitik, Munich, 2007 (1* paper)
• Eastern Finance Association Annual Meeting, New Orleans, 2007 (1* paper)
• Southwestern Finance Association Annual Meeting, San Diego, 2007 (1* paper)
• Midwest Finance Association Annual Meeting, Minneapolis, 2007 (1* paper)
• FMA European Conference, Stockholm, 2006 (1 paper), Barcelona, 2007 (1 paper) 
• European Financial Management Association Annual Conference, Madrid,  2006 (1* paper) , Vienna, 2007 (2+1* paper), Athens, 2008 (1* paper) 
• Australasian Banking and Finance Conference, Sydney, 2005 (2* paper), 2006 (2 paper)
• French Finance Association International Meeting, Paris, 2005 (1 paper)
• Annual Conference of the Swiss Society for Financial Market Research, Zürich, 2005 (1* paper), 2007 (1 paper) 
• Pfingsttagung des Verbandes der Hochschullehrer für Betriebswirtschaft, Zürich, 2003 (1* paper), Kiel, 2005 (1* paper), Paderborn, 2007 (1* paper) 
• Asian Finance Association Annual Conference, Kuala Lumpur, 2005 (1 paper)
• Annual Meeting of the German Finance Association (DGF), Augsburg, 2005 (1 paper) , Dresden, 2007 (1+1* paper)
• Annual Conference of the German Classification Society (GfKl), Dortmund, 2004 (1 paper)
• Portuguese Finance Network International Conference, Porto, 2006 (1*paper)  
• Operations Research, Karlsruhe, 2006 (1+1* paper), Saarbrücken 2007 (1 paper) 
• Deutsche Bundesbank Workshop on “Research on financial stability using Bundesbank banking data, Frankfurt/M., 2006 (1* paper)
• Banking Workshop Münster, 2008 (1 paper) , 2009 (1* paper)
• Workshop of the GOR-comittee "Corporate Finance and Financial Institutions", Ingolstadt, 2006 (1* paper) , Augsburg, 2007 (1 paper) 
• Tagung "Mathematik bei Banken und Versicherungen - Mathematische Konzepte für finanzielle Risiken", Freiberg, 2003 (1+2* paper)

* presented by a co-author

Seminar talks: University of New South Wales, Sydney, 2006, HELP University College, Kuala Lumpur, 2005, HVB Doctoral Seminar Southern Germany, Ingolstadt, 2003, University of Potsdam, 2003, WU Wien, 2002